Od końca 2022 roku rynek kryptowalut znajduje się w trendzie wzrostowym, z Bitcoinem na czele. Teraz, gdy inne kryptowaluty, takie jak Ethereum, zaczynają powoli nadrabiać straty, wszyscy zastanawiają się, kiedy zakończy się hossa na rynku kryptowalut. Niektórzy uważają, że potrwa to do 2026 roku. Inni twierdzą, że skończy się do końca tego roku. A kilku nawet twierdzi, że makroekonomiczny kontekst ciągłego drukowania pieniędzy oznacza, że czeka nas supercykl.
Zrozumienie cyklu hossy na rynku kryptowalut
Aby określić, kiedy zakończy się hossa, musimy najpierw zrozumieć, czym dokładnie jest hossa i jak długo zwykle trwa. W skrócie, rynek kryptowalut podąża za cyklem czteroletnim, składającym się z 1-2 lat hossy i 2-3 lat bessy. W fazie hossy Bitcoin i inne kryptowaluty prowadzą, osiągając największe zyski pod koniec hossy.
Jest jednak jeden problem – nie ma konsensusu co do tego, co dokładnie liczy się jako hossa na rynku kryptowalut. Niektórzy uważają, że zaczyna się ona, gdy Bitcoin osiąga dno. Inni twierdzą, że zaczyna się dopiero po tym, jak Bitcoin osiągnie nowy rekord wszech czasów. Jeszcze inni twierdzą, że hossy nie należy mierzyć w odniesieniu do ceny Bitcoina, ale do wahań kursu Bitcoina.
Kluczowe wskaźniki: Kiedy zakończy się hossa na rynku kryptowalut?
Historycznie rzecz biorąc, Bitcoin osiągał szczyt około 16-18 miesięcy po poprzednim szczycie. Dla porównania, ostatni szczyt Bitcoina miał miejsce w kwietniu 2024 roku. Więc 16-18 miesięcy później przynosi nas do sierpnia-października tego roku.
Istnieją dwa kluczowe wskaźniki techniczne, które mogą pomóc w określeniu końca hossy:
- Średnia krocząca wstęgi Bollingera na wykresach miesięcznych
- Wskaźnik względnej siły (RSI) na wykresach miesięcznych
Historycznie, średnia krocząca wstęgi Bollingera na wykresie miesięcznym Bitcoina zawsze służyła jako idealna linia graniczna między hossą a bessą. Gdy Bitcoin znajduje się powyżej, jest w hossie. Gdy znajduje się poniżej, jest w bessie.
To samo dotyczy wykresów miesięcznych indeksów kryptowalut, takich jak całkowita kapitalizacja rynkowa kryptowalut. Gdy te indeksy znajdują się powyżej średniej kroczącej wstęgi Bollingera na wykresie miesięcznym, są w hossie. Gdy znajdują się poniżej, są w bessie.
Potencjalne katalizatory bessy na rynku kryptowalut
Końcowi hossy często towarzyszy znaczący katalizator niedźwiedzi. Na przykład hossa z 2017 roku zakończyła się po tym, jak Korea Południowa zaproponowała zakaz giełd kryptowalut. Podobnie hossa z 2021 roku zakończyła się po tym, jak przewodniczący Fed Jerome Powell zasygnalizował, że bank centralny podniesie stopy procentowe w odpowiedzi na inflację.
Nie brakuje potencjalnych katalizatorów, które mogłyby zakończyć hossę 2025 roku. Kluczowe jest to, że katalizator prawdopodobnie będzie czymś, czego rynek kryptowalut nie jest świadomy i, co ważne, nie wycenia.
Przykłady mogą obejmować:
- Wymóg Departamentu Skarbu USA dotyczący KYC dla wszystkich działań on-chain związanych ze stablecoinami
- Nałożenie przez USA taryf na Chiny po wygaśnięciu obecnej 90-dniowej przerwy
- Eskalacja napięć między Chinami a Tajwanem
Analiza dźwigni i likwidacji
Ważne jest zrozumienie, że te katalizatory technicznie nie powodują krachu. Po prostu go zaostrzają. Rzeczywistą przyczyną jest dźwignia, szczególnie likwidacja dźwigni. Obejmuje to likwidacje długich pozycji na giełdach oraz likwidacje w DeFi i CeFi.
Likwidacje długich pozycji na giełdach mają miejsce, gdy traderzy obstawiają wzrost cen, ale zamiast tego ceny spadają. Zmusza to ich do sprzedaży kryptowaluty, na którą obstawiali, co powoduje dalszy spadek ceny.
Likwidacje w DeFi i CeFi mogą być jeszcze bardziej niebezpieczne. Są zwykle znacznie większe niż transakcje z dźwignią i trwa dłużej, zanim zostaną rozliczone. Podczas gdy likwidacje długich pozycji skutkują natychmiastową, zautomatyzowaną presją sprzedażową, likwidacja zabezpieczenia kryptowalutowego używanego w pożyczkach DeFi i CeFi skutkuje przedłużającą się sprzedażą robotyczną.
Przewidywanie dna bessy na rynku kryptowalut
Określenie, kiedy ceny mogą osiągnąć dno podczas bessy, jest trudnym zadaniem. Istnieją trzy główne podejścia:
- Analiza cyklu i techniczna
- Analiza katalizatorów i dźwigni
- Analiza sentymentu i pozycjonowania
Historycznie Bitcoin ma tendencję do osiągania dna około roku po szczycie, a reszta rynku kryptowalut zwykle podąża za Bitcoinem. Zakładając, że Bitcoin osiągnie szczyt około września-października tego roku, oznaczałoby to, że dno prawdopodobnie nastąpi gdzieś między wrześniem a październikiem przyszłego roku.
Analiza techniczna może pomóc określić, czy dno już nastąpiło, szczególnie wskaźnik RSI. Historycznie Bitcoin osiągał dno przy odczycie RSI około 40 na wykresie miesięcznym.
Jak nisko mogą spaść ceny kryptowalut?
Określenie, jak nisko może spaść rynek kryptowalut, jest praktycznie niemożliwe. Ostatecznie zależy to od rodzaju i liczby niedźwiedzich katalizatorów, których doświadczy rynek, a także od ilości systemowych likwidacji, które spowodują.
Rozważmy dwa scenariusze:
- Rynek kryptowalut doświadcza spadku zgodnego z poprzednimi cyklami
- Rynek kryptowalut doświadcza spadku poważniejszego niż poprzednie cykle z powodu nieprzyjemnej kombinacji niedźwiedzich katalizatorów i likwidacji
W pierwszym scenariuszu, historycznie Bitcoin nigdy nie spadł poniżej szczytu poprzedniego cyklu. Szczyt poprzedniego cyklu Bitcoina wynosił około 70 000 dolarów. Oznacza to, że dno Bitcoina w następnej bessie prawdopodobnie będzie gdzieś w okolicach 70 000 dolarów plus lub minus 10 000 dolarów.
W drugim scenariuszu, gdzie występuje nieprzyjemna kombinacja niedźwiedzich katalizatorów i likwidacji, które powodują, że ceny kryptowalut spadają znacznie niżej niż ktokolwiek się spodziewał, byłoby niemożliwe przewidzenie, jak rozwinie się sytuacja na rynku kryptowalut. Bitcoin prawdopodobnie spadłby znacznie poniżej 70 000 dolarów.
Przygotowanie się na następny cykl rynku kryptowalut
Niezależnie od tego, jak głęboka będzie bessa, ważne jest, aby przygotować się na następny cykl rynku kryptowalut. Oto kilka strategii, które warto rozważyć:
- Zarządzanie ryzykiem: Ustal swoje limity ryzyka i trzymaj się ich
- Dywersyfikacja: Nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka
- Edukacja: Kontynuuj naukę o rynku kryptowalut i nowych technologiach
- Długoterminowa perspektywa: Skup się na długoterminowym potencjale, a nie na krótkoterminowych wahaniach
Pamiętaj, że rynek kryptowalut jest wysoce zmienny i nieprzewidywalny. Zawsze inwestuj tylko tyle, ile możesz sobie pozwolić stracić, i konsultuj się z profesjonalnym doradcą finansowym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
